10月28日上午，伴隨著一聲響亮的鑼聲，禾元生物、西安奕材、必貝特等3家公司在上海證券交易所集體上市，成為首批增量的科創(chuàng)板科創(chuàng)成長層公司。中國證監(jiān)會副主席李超、上海市常務(wù)副市長吳偉、上交所理事長邱勇出席上市儀式并致辭。

一瞬間，上海證券大廈五樓交易大廳內(nèi)，掌聲雷動。現(xiàn)場數(shù)百雙熱切的眼睛，共同見證了科創(chuàng)板這一歷史性的時刻。至此，科創(chuàng)成長層公司達(dá)到35家，科創(chuàng)板上市公司總數(shù)達(dá)到592家，科創(chuàng)板對“硬科技”企業(yè)的包容性得到進(jìn)一步驗證。

二級市場也以十足的熱情，為這3家增量科創(chuàng)成長層公司“加油”。西安奕材開盤價為39.78元/股，上漲361.48%，禾元生物開盤價為88元/股，漲幅達(dá)202.82%，必貝特開盤價為48.90元/股，上漲175.03%，均迎來“開門紅”。

地方政府力挺優(yōu)質(zhì)“硬科技”上市

金融資本是支撐高水平科技自立自強(qiáng)的重要力量。近年來，從中央到地方均為“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)搭建了廣闊平臺，以更大力度支持符合條件的優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)上市。

吳偉表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，肩負(fù)著資本市場制度改革與支持科技自立自強(qiáng)的雙重使命。開市六年來，科創(chuàng)板不僅培育了一大批高成長性科技企業(yè)，還形成了一系列可復(fù)制、可推廣的改革經(jīng)驗。

作為科創(chuàng)板的誕生地與核心承載地，上海將始終牢記“加快建成具有全球影響力的科技創(chuàng)新高地”的囑托。“我們一方面充分利用與中國證監(jiān)會建立的資本市場支持上海加快‘五個中心’建設(shè)協(xié)作機(jī)制，全力配合科創(chuàng)板制度改革持續(xù)深化；另一方面推出‘浦江之光’行動升級版等舉措，充分發(fā)揮上海全球科創(chuàng)中心及現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)勢，持續(xù)為‘硬科技’企業(yè)對接資本市場搭建橋梁，切實履行服務(wù)國家戰(zhàn)略責(zé)任。”吳偉說。

湖北省副省長陳平表示，湖北省大力實施“能級跨越”“科創(chuàng)引領(lǐng)”等“七大戰(zhàn)略”，積極創(chuàng)建武漢科技金融中心，系統(tǒng)重塑企業(yè)掛牌上市服務(wù)體系，加快培育一支規(guī)?？捎^、特色鮮明的科創(chuàng)板科創(chuàng)成長層后備企業(yè)軍團(tuán)?！跋乱徊?，湖北省將探索構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，做好科技金融文章，促進(jìn)‘科技—產(chǎn)業(yè)—金融’良性循環(huán)，助推科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合?！标惼秸f。

今年6月，科創(chuàng)板改革“1+6”政策正式發(fā)布，上交所全力以赴抓落實，在四個多月時間內(nèi)，完成了規(guī)則、技術(shù)、市場準(zhǔn)備就緒工作，于10月28日迎來科創(chuàng)成長層首批新注冊企業(yè)上市。

邱勇表示，下一步，上交所將堅決貫徹落實黨中央決策部署，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。一是堅持“硬科技”定位，進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板“試驗田”作用，把好準(zhǔn)入關(guān)，更好識別優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)，支持人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等更多前沿科技領(lǐng)域適用第五套標(biāo)準(zhǔn)，不拘一格支持具有參與全球競爭潛力的“硬科技”企業(yè)上市。

二是堅持以改革促發(fā)展，提升制度包容性、適應(yīng)性，深化發(fā)行承銷、再融資、并購重組等領(lǐng)域的適配性改革，引導(dǎo)各類要素資源加快向科創(chuàng)領(lǐng)域集聚。

三是堅持強(qiáng)監(jiān)管，持續(xù)提升監(jiān)管效能，切實做到嚴(yán)而有度、嚴(yán)而有方、嚴(yán)而有效，積極探索適應(yīng)科技創(chuàng)新規(guī)律的監(jiān)管方式，不斷增強(qiáng)市場對科創(chuàng)企業(yè)的信心和預(yù)期。

四是堅持以投資者保護(hù)為中心，推進(jìn)投融資協(xié)調(diào)發(fā)展，提升市場吸引力、競爭力，持續(xù)深化投資端改革，著力培育耐心資本、長期資本，大力發(fā)展指數(shù)化投資，持續(xù)提升上市公司質(zhì)量和投資價值，加快營造“資金愿意來、企業(yè)留得住、投資者有回報”的市場生態(tài)。

科創(chuàng)板企業(yè)家“點贊”包容性改革

在上市儀式上，西安奕材董事長楊新元對新“國九條”、“科創(chuàng)板八條”、科創(chuàng)板“1+6”改革舉措的落地表示由衷感謝?！罢沁@些制度創(chuàng)新，為包括西安奕材在內(nèi)的3家身處不同賽道的企業(yè)打開了通往資本市場的大門，使我們得以借助資本力量，加速科技成果轉(zhuǎn)化，提升產(chǎn)業(yè)化能力?！?/p>

楊新元表示，科技型企業(yè)往往需要在前期投入大量資本、經(jīng)歷長期研發(fā)，才能實現(xiàn)技術(shù)突破和積累。這一過程中的階段性虧損，并非經(jīng)營不善，而是厚積薄發(fā)、磨煉內(nèi)功的必經(jīng)之路。特別是在全球競爭格局下，國內(nèi)公司面對的往往是技術(shù)更領(lǐng)先、資金更雄厚的國際對手，要迎頭趕上，不僅需要企業(yè)自身堅韌不拔，更需要資本市場在制度上的遠(yuǎn)見與包容。

“面向未來，西安奕材將持續(xù)推動技術(shù)創(chuàng)新與迭代，不斷提升產(chǎn)品品質(zhì)和管理效率，在專業(yè)領(lǐng)域做深做透，構(gòu)建更堅實、更具韌性的核心競爭力；嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求，持續(xù)完善公司治理，提升信息披露質(zhì)量，科學(xué)、審慎地使用募集資金，以穩(wěn)健的經(jīng)營和優(yōu)異的業(yè)績，回報投資者的每一份信任，回饋社會各界的支持?！睏钚略f。

禾元生物董事長、總經(jīng)理楊代常表示，在科創(chuàng)板上市對公司而言是跨越式發(fā)展。公司要真正實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，就要借助資源，這次在科創(chuàng)板科創(chuàng)成長層上市，有助于公司加大產(chǎn)業(yè)投入，加快生產(chǎn)線的建設(shè)速度，緩解市場緊張局面，助力公司競爭能力的提升。

“今年禾元生物有兩個‘上市’。一個是注射液上市，一個是在科創(chuàng)板上市，兩個上市都非常重要。目前，我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已從原來的跟跑仿制轉(zhuǎn)變?yōu)轭I(lǐng)跑創(chuàng)新，禾元生物上市也反映出我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展活力，我們會謀求更高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級?！睏畲Ｖ毖浴?/p>

在創(chuàng)新藥研發(fā)如何跨越難點的問題上，必貝特董事長錢長庚認(rèn)為，需要政策、資本與企業(yè)形成合力、共同發(fā)力，在政策層面要鼓勵臨床價值導(dǎo)向的創(chuàng)新，完善審評與支付的銜接，從而提升創(chuàng)新可及性與商業(yè)化確定性。

“此次在科創(chuàng)成長層上市不是終點，而是新起點。”錢長庚表示，公司的近期目標(biāo)是在未來三年內(nèi)推動BEBT-908、BEBT-209、BEBT-109相繼上市，力爭于2027年實現(xiàn)盈利；長期目標(biāo)則是加快國際化布局，讓更多源頭創(chuàng)新藥物走向全球市場。

中介機(jī)構(gòu)“護(hù)航”創(chuàng)新制度落地實施

科創(chuàng)企業(yè)的規(guī)范運行和發(fā)展離不開中介機(jī)構(gòu)的“保駕護(hù)航”。

中信證券全球投資銀行委員會主任孫毅認(rèn)為，科創(chuàng)成長層自設(shè)立以來，始終肩負(fù)著“支持科技創(chuàng)新、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級”的時代使命，此次科創(chuàng)成長層迎來首批新注冊企業(yè)，更是全面注冊制走深走實的關(guān)鍵一步。

孫毅表示，科創(chuàng)成長層以“更包容的上市標(biāo)準(zhǔn)、更契合的監(jiān)管邏輯、更完善的發(fā)行機(jī)制”，為處于成長期、研發(fā)投入高、科創(chuàng)屬性強(qiáng)的“硬科技”企業(yè)量身打造了資本市場新賽道。

“未來中信證券將繼續(xù)以‘全周期陪伴、多維度賦能’的綜合金融服務(wù)，為上市后的企業(yè)持續(xù)提供股權(quán)和債權(quán)融資、并購重組、產(chǎn)業(yè)資源對接等在內(nèi)的一站式服務(wù)，繼續(xù)助力企業(yè)發(fā)展，與客戶共同成長。”孫毅表示，券商將始終以“高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求”壓實“看門人”責(zé)任，監(jiān)督企業(yè)募集資金使用、信息披露合規(guī)和公司治理完善，切實守護(hù)好市場投資者權(quán)益。

同時，科創(chuàng)成長層的設(shè)立為保薦機(jī)構(gòu)的IPO保薦過程帶來新變化、新亮點。

國泰海通證券保薦人王永杰分享道，以往保薦機(jī)構(gòu)更多是“合規(guī)把關(guān)人”和“材料撰寫者”?，F(xiàn)在，對于科創(chuàng)成長層的企業(yè)，保薦人必須成為“價值的發(fā)現(xiàn)者”。同時保薦機(jī)構(gòu)也會憑借對行業(yè)的深刻理解，在發(fā)行中，為企業(yè)精準(zhǔn)匹配并引入認(rèn)同其長期價值的戰(zhàn)略投資者，而不僅僅是尋找套利的財務(wù)投資者。

“對于科創(chuàng)成長層的企業(yè)，保薦人必須做到‘助成長’。保薦機(jī)構(gòu)需要持續(xù)跟蹤企業(yè)的研發(fā)進(jìn)展、關(guān)鍵里程碑達(dá)成情況，并在定期報告中向市場持續(xù)溝通、更新價值判斷，同時利用其綜合金融平臺，在企業(yè)上市后繼續(xù)為其提供并購重組、再融資、股權(quán)激勵方案設(shè)計等一攬子服務(wù)，真正陪伴企業(yè)從‘研發(fā)期’走向‘商業(yè)化成功期’。”王永杰說。

王永杰認(rèn)為，將科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)的適用范圍擴(kuò)大至人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等前沿領(lǐng)域，是資本市場一次具有戰(zhàn)略意義的深化變革。這一擴(kuò)圍舉措不能簡單理解為“開閘放水”，而應(yīng)視為一次“順勢而為”的精準(zhǔn)施策。

“目前，相關(guān)未盈利上市企業(yè)的申報意向非常踴躍，國泰海通也有很多項目儲備?！彼嘎丁?/p>