華夏商業(yè)資訊網(wǎng)訊 長達九天的春節(jié)小長假結(jié)束了，這個春節(jié)熱鬧紛非凡，多地放開了煙花爆竹的燃放，很多熱門景點人滿為患，特別是從三亞返回多個大城市的機票更是漲到了天價，熱門酒店也是爆滿，消費復(fù)蘇的跡象更加明顯。

在春節(jié)期間，海外市場普遍出現(xiàn)了上漲，在AI的推動之下，美股七巨頭總市值達到了日法英三國股市的總和，總的市值達到了12.5萬億美元。2023年全年，美股市值最大的七大巨頭微軟、蘋果、英偉達、Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉為標普500指數(shù)貢獻了2/3的漲幅，美國科技股的上漲帶動了整個美股的上漲。這也預(yù)示著這一輪AI的科技革命愈演愈烈，可能會再次上演當年互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)給我們的工作生活帶來的巨大改變，因此在龍年大家依然要重視科技板塊的投資。

港股方面，在A股還沒開盤之前，港股連漲三日，恒生指數(shù)重新站上16000點整數(shù)關(guān)口，投資者的信心得到了極大的提振。港股在節(jié)前的漲幅落后于A股，在A股還沒開盤之前就連漲三日，明顯是受到多重政策利好以及節(jié)前A股強勢上攻的帶動。港股在節(jié)假日期間出現(xiàn)了連續(xù)的上攻，對于節(jié)后A股市場的開門紅起到了很好的鋪墊作用。在春節(jié)期間，監(jiān)管層處罰了多例違法違規(guī)的行為，大快人心。新任證監(jiān)會主席吳清擁有多年的基金和證券監(jiān)管經(jīng)驗，和之前證監(jiān)會主席主要來自銀行系統(tǒng)不同，吳清主席對于證券行業(yè)非常了解，他對于資本市場長期健康發(fā)展建設(shè)的思路非常地明晰，這對資本市場來說意味著重大的利好。

節(jié)前證監(jiān)會出臺了一系列利好資本市場回暖的措施，包括叫停了通過轉(zhuǎn)融通融券做空，減少了做空的力量，也提振了多頭的信心。同時對于一些違法減持以及財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等行為進行了嚴厲的打擊。從而營造“三公”的市場環(huán)境，推動資本市場長期健康發(fā)展，從根本上保護中小投資者利益。

龍年行情即將拉開帷幕，龍年首日實現(xiàn)開門紅，現(xiàn)在來看幾乎是板上釘釘。從龍年全年來看，A股和港股的賺錢效應(yīng)也將明顯好于兔年。由于過去三年很多優(yōu)質(zhì)股票持續(xù)下跌，很多股票的價格只有高點的三折、四折，有的甚至更低，超跌也意味著大反彈的機會來臨。當市場出現(xiàn)非理性下跌的時候，我們一定要銘記巴菲特的名言：大跌是上帝送給價值投資者的禮物，我們要在好公司股價大打折扣的時候去布局，然后耐心等待價值回歸。

從歷史上來看，很多優(yōu)質(zhì)股票，每一次的深度回調(diào)都是一次配置的絕佳時機，在接下來的一輪牛市中，好公司的價格不僅會創(chuàng)新高，而且會進一步上漲，要想獲得超額收益，就要敢于逆向布局，特別是當市場信心極度缺失的時候，好公司價格往往是非常值得關(guān)注的，當前市場已經(jīng)具備了多項底部區(qū)域特征，和歷史上幾次大底相比，很多好公司的打折力度更大。隨著經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期增強以及穩(wěn)經(jīng)濟增長的政策未來不斷地加碼，股市表現(xiàn)有望反轉(zhuǎn)。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在前段時間的訪談中明確地講到，一旦通脹數(shù)據(jù)出現(xiàn)了區(qū)域性的下降，接近2%的長期通脹目標，甚至并不需要到2%就可能會降息，這無疑有利于非美貨幣的升值，特別是人民幣升值的確定性非常強。而人民幣升值無疑將對人民幣資產(chǎn)的走勢形成正面的推動。人民幣升值的過程，一般是人民幣資產(chǎn)重估的過程，這也會吸引更多內(nèi)資外資的流入。因此龍年有可能走出結(jié)構(gòu)性牛市的行情，無論是A股和還是港股都有望超出很多投資者的預(yù)期，在龍年打漂亮的翻身仗，扳回一局，是非常值得期待的，祝愿各位投資者龍年行大運，身體健康、投資順利。（楊德龍 前海開源基金首席經(jīng)濟學家）